血染的天空

低利率時期，利率變動型商品成為壽險公司搶市占率的最佳利器，因為只要宣告利率高一點，保費可能就滾滾而來，讓壽險公司業績欣欣向榮。

兩年前新台幣存款利率走低時，很多壽險公司打著「比銀行定存高出一倍的利率滾利息」為訴求，推銷利變型年金，當時銀行定存利率約1.5%，利變型年金的宣告利率是3%，這樣的廣告手法讓很多民眾聽相當心動，趕緊將定存解約後用來買利變型年金。

沒想到，之後新台幣利率一度反轉，銀行定存利率從1.5%提高到2%；但壽險公司的投資報酬率卻無法從3%提高到4%，不少壽險公司受不了財務壓力，非旦沒有同步調高利變型年金宣告利率，還逆勢調降。

這讓保戶很快發現「比定存高一倍的利率滾利息」根本就是幌子，毫不猶豫解約離去，讓利變型商品一時間被市場棄如敝屣。

現在歷史重演，銀行定存利率降到比兩年前更低，已經不到1%。壽險公司再度打出高於銀行定存的宣告利率，同樣還是吸引一票定存族搶購利變型年金商品。

但很多民眾可能不清楚，保險公司為了支撐保單宣告利率，必須投資報酬率比宣告利率更高的投資工具，這意味保險公司的投資必須冒較大的風險，如果投資報酬率不如預期或低於宣告利率，壽險公司財務狀況可能因而被侵蝕。